Непосвящённому человеку сложно разобраться со всеми индексами, брокерами, фьючерсами. Для многих фондовый рынок — что-то вроде закрытого клуба. Складывается ощущение, что причислить себя к лиге инвесторов могут лишь избранные. Насколько это соответствует реальности? Действительно ли чтобы попасть на рынок ценных бумаг, надо вращать миллиардами?
Марина Асаралиева:
Такое мнение распространено и основано больше на имидже фондового рынка, который мы видим в кино. В реальности биржа доступна для того, у кого есть стартовый капитал. Каждый человек может определить, сколько ему надо для первого шага в инвестиции. И уж точно не нужно иметь миллионы и миллиарды. Достаточно небольшой суммы. Она должна быть такой, чтобы не пришлось ужимать привычные расходы и тем более занимать. Лучше, если это будет небольшая часть сбережений.
О каких суммах идет речь?
— Кто-то начинает даже с тысячи рублей — открывает брокерский счет и методом проб и ошибок разбирается, как устроен и работает фондовый рынок. Постепенно приходит профессионализм, а за ним и доход.
Другие выходят на рынок ценных бумаг сразу с большими суммами и рассматривают его как инструмент, пусть и рисковый, для приумножения капитала. Те, кто может самостоятельно разработать стратегию инвестирования, ограничиваются брокерским счётом. Если же мало опыта и знаний, то чаще всего такие инвесторы передают свои деньги в доверительное управление.
По данным Московской биржи, в России семь миллионов частных инвесторов. Не так уж и много. В чём причина? Этому рынку не доверяют?
— Для нашей страны это хороший результат. Пять лет назад был только миллион. Массовая культура инвестирования в момент не появляется. Для этого нужны время и финансовая грамотность. Фондовый рынок, финансовые инструменты многим непонятны, кажутся недоступными и обросли мифами. Поэтому определённое недоверие есть. Оно постепенно будет уходить вместе с ростом уровня финансовой грамотности. Этот процесс ускоряется. За последние несколько лет финансовая грамотность уже стала частью школьной программы. В некоторых вузах её изучают студенты.
Каждый, кто хочет научиться основам инвестирования и имеет доступ в интернет, может получить знания не выходя из дома. К примеру, в ноябре-декабре проходили онлайн-семинары «Грамотный инвестор — руководство к действию». Эксперты Банка России и другие специалисты по фондовому рынку рассказывали просто о базовых основах инвестирования, инструментах и рисках. Эти семинары приурочены к Международной неделе инвесторов. Советы, как приумножать и сохранять свои деньги, можно найти на сайте Финкульт.инфо.
А если пройти этот курс, можно стать профессиональным инвестором?
— Профессиональным или квалифицированным инвестором стать не так-то просто. Базовых знаний будет мало. Этот статус нужно получить. Список требований широк: опыт работы на фондовом рынке или в связанных с ним организациях, специализированное образование, объём капитала для инвестирования не менее шести миллионов рублей и многое другое.
Квалифицированным инвесторам, в отличие от начинающих, доступны все инструменты фондового рынка, включая высокорисковые. В этом сегменте можно хорошо заработать, а можно и всё потерять. Поэтому инвестор должен быть профи и в состоянии качественно оценить риски.
А эти новички, начинающие инвесторы, считаются неквалифицированными?
— Не обязательно только новички. Это могут быть и инвесторы с опытом, но не дотягивающие по каким-то параметрам до статуса квалифицированного. Людям свойственно больше внимания уделять возможной прибыли, а не рискам. В помощь таким инвесторам в России создан институт доверительного управления, когда инвестиционную стратегию разрабатывает профессионал и он же распоряжается деньгами. Да, это не бесплатно. Но, в любом случае, цена ошибки на бирже может быть выше.
Хорошо. Вот вы говорите, что для входа на фондовый рынок ограничений нет. Тем не менее поправки в закон ограничения устанавливают…
— Давайте разбираться. Те требования, которые должен выполнить человек, чтобы стать квалифицированным инвестором, нужны, чтобы получить доступ к более широкому, сложному, если хотите, набору финансовых инструментов. Закон не запрещает обычному инвестору выходить на биржу и совершать сделки с простыми инструментами. В этом на начальном этапе опять же может помочь доверительный управляющий.
Закон, по сути, защищает инвестора от самого себя. Он не позволяет ему потерять слишком много, охлаждает пыл. То есть нацелен на осознанное инвестирование. Это сделано, чтобы после притока розничных инвесторов на биржу не было стремительного оттока тех, кто столкнулся с непредвиденным крахом из-за того, что недооценил риски или вообще о них не знал.
Многие хотят получить быстрый и желательно ощутимый доход. При этом рассматривают биржу не как профессиональную площадку со своими законами и моделями, а как рулетку — авось повезёт. Вкладывают все деньги во что-то очень прибыльное и от того высокорисковое — и теряют их. А биржа, скорее всего, навсегда теряет таких инвесторов.
Какие инструменты будут доступны «обычному», или «массовому» инвестору?
— Любой неквалифицированный инвестор может свободно покупать акции российских эмитентов из котировального списка биржи, облигации с высоким кредитным рейтингом. Для сделок будут доступны иностранные акции, которые входят в расчёт индексов, признаваемых Банком России. Будут доступны и многие другие инвестиционные продукты. Главный критерий — невысокий риск.
То есть с апреля 2022 года у неквалифицированного инвестора нет шанса выйти на высокорисковый рынок?
— Есть. Но только если такой инвестор пройдёт тестирование у брокера и подтвердит, что готов осознано брать на себя риски и адекватно их оценивает. В этом случае брокер разрешает неквалифицированному инвестору провести более рискованную сделку. Если же клиент отказался от тестирования или же его не сдал, брокер откажется от выполнения поручения.
Есть ли второй шанс для тех, кто провалил тестирование?
— Конечно. Количество попыток не ограничено. И каждая из них бесплатна.
А если не сдал тестирование, но всё равно очень хочется вложиться во что-то сверхприбыльное? Это же мои деньги.
— Для таких случаев есть право «последнего слова». Оно заставит брокера исполнить поручение. Брокер предупредит о нецелесообразности рисков, которые клиент будет обязан полностью взять на себя. Сумма сделки не сможет превысить сто тысяч рублей.
То есть брокер как бы снимает с себя ответственность?
— У брокера и нет ответственности за финансы инвестора. По сути, он только технический провайдер услуги между продавцом и покупателем на бирже. Это и отличает брокера от доверительного управляющего, который на основании своих знаний рынка и опыта предлагает те или иные инвестиционные решения.
То есть вы рекомендуете всем начинающим инвесторам обращаться к доверительному управляющему?
— Чтобы успешно войти в рынок инвестиций, нужно уметь пользоваться советом профессиональных участников и всегда отталкиваться от целей. В этом смысле для тех, кто только начинает инвестировать, доверительное управление — более подходящий вариант.
А куда бы лично вы предложили инвестировать?
— Есть безрисковые инструменты — вклады, которые застрахованы в пределах 1,4 млн рублей. Есть более доходные инструменты, но с повышенной степенью риска. Выбор инструмента зависит от знаний, готовности к финансовым потерям. Попробовать себя на фондовом рынке можно, открыв индивидуальный инвестиционный счёт. Выбрать инструмент для инвестирования или их комбинацию поможет инвестиционный советник. Изучайте рынок и принимайте взвешенное решение.
1. Нарастите подушку безопасности: не меньше трёх ежемесячных доходов. А лучше шести.
2. Посчитайте, какую сумму вы можете инвестировать без ущерба семейному благополучию.
3. Проанализируйте потенциальную доходность, отнимите от неё обязательные платежи и комиссии (налог на прибыль, брокерский процент и т. п.). Если всё ещё выгодно инвестировать — переходите к следующему пункту. Если нет — нужно накопить ещё.
4. Обязательно прочтите последнюю редакцию Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и изучите специальную литературу по инвестированию. На фондовый рынок нужно приходить подготовленным.
5. Определитесь: зачем вы хотите инвестировать? Продумайте стратегию самостоятельно, а лучше — обратитесь к финансовому консультанту.
6. Определитесь с брокером или доверительным управляющим (если выбрали пассивную стратегию). Выбирайте тех, у кого хорошие результаты и положительные отзывы. Обязательно проверьте наличие действующей лицензии на сайте Банка России.
7. Попросите договор с брокером / доверительным управляющим и изучите его дома. Все вопросы можно изложить даже в письменной форме в виде примечаний к документу. Если вам откажутся их прокомментировать, начнут торопить или не будут отвечать по существу — стоит обратиться в другую компанию.
8. Если вам гарантируют доходность по инвестициям — уходите в другую компанию. Гарантированным может быть только доход по вкладам.
9. Уточните, каким образом будут выстраиваться коммуникации между вами и брокером/доверительным управляющим. Комфортно должно быть прежде всего вам.
10. Если вас всё устраивает, условия понятны и деньги на руках — добро пожаловать на фондовый рынок. Пусть ваш первый опыт будет удачным!