НПФ могут получить рекомендации Банка России по инвестированию в золото
Внутренний российский рынок золота продолжает развиваться. Стало известно, что золотодобытчики и негосударственные пенсионные фонды (НПФ) планируют обратиться в Банк России с просьбой разрешить инвестировать пенсионные накопления в золото. «Золото остаётся единственным металлом, позволяющим в настоящее время захеджировать растущие рублёвые риски», — считает президент компании «Селигдар», — «Между тем многие пенсионные фонды входили в валютные инструменты, соответственно, золото — это, по сути дела, аналог валютного инструмента».
В конце сентября, в ходе выступления на конференции НФА Derivatives-2022 глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявлял, что находившийся в Думе законопроект о расширении деятельности НПФ (N130812–8) предлагалось дополнить нормами, расширяющими возможность НФП инвестировать в различные активы, в том числе долгосрочные. Поправки к законопроекту должны были поступить в парламент до 2 ноября, но рассмотрение документа было перенесено из-за разногласий.
Если данный законопроект будет принят, то спрос на физический металл внутри страны значительно возрастёт, а значит, постепенно может сформироваться полноценный внутренний рынок золота с собственным ценообразованием.
Развитие внутреннего потребления окажет позитивное влияние на золодобывающую отрасль, повысит уровень устойчивости российской экономики в целом. Рекомендуем держать в портфеле минимум 10–20% золотосодержащих активов — акции золотодобывающих компаний и спотовое золото.
Золотые облигации становятся реальностью
Интересные новости предоставила компания «Селигдар» (SELG), сообщив, что готовит к выпуску новый инструмент — облигации, номинированные в золоте. Расчёты по облигациям будут производиться в рублях, но стоимость облигаций будет привязана к стоимости золота. Сроки размещения, круг возможных организаторов и инвесторов, которым будет доступен новый инструмент, пока неизвестны. На российском рынке такой инструмент до сих пор никто не использовал.
Облигации в золоте позволяют снизить валютные риски, а также получить от рынка более низкую процентную ставку при размещении. Уровень процентных ставок при размещении золотых облигаций — примерно 4–5%. Компания «Селигдар» уже имеет договор займа в золоте с ВТБ (VTBR). Ставка по кредиту, согласно отчёту компании, составляла 4,95%.
При этом компания имеет возможность расплачиваться по кредиту непосредственно золотом, что в настоящий момент очень выгодно при сузившемся рынке. Банк ВТБ, в свою очередь, имеет возможность бесперебойной поставки золота для своих клиентов. В результате общий объём рисков при кредитовании снижается. Таким образом, данная инициатива подаст хороший пример остальным золотодобывающим компаниям, что будет способствовать развитию внутреннего рынка золота, росту его производства и укреплению устойчивости российской экономики.
Стоит обратить внимание на акции компании «Селигдар», стоимость которых уже нивелировала провал фондового рынка текущего года.
Центральные банки продолжают покупать золото
Данные МВФ показали, что центральные банки в октябре закупили 31 тонну золота, доведя общие официальные резервы золота до максимального с 1974 г. уровня. Наиболее заметные покупки в октябре совершил Банк ОАЭ, добавив чуть более 9 тонн золота в резервы. Также крупными покупателями стали Турция (9 тонн), Узбекистан (9 тонн), Казахстан (3 тонны), Индия (1 тонна), Катар (1 тонна). Ни один банк не сообщил о значительных продажах золота из резервов.
Официальный спрос оказывает значительную поддержку рынку золота, усиливая растущий тренд в металле. По опросу Всемирного золотого совета большинство центральных банков намерены продолжать закупать золото в 2023 г. для диверсификации резервов.
Частным инвесторам будет полезно придерживаться поведения крупных игроков рынка, отыгрывая динамику трендов. Можно продолжить покупки инструмента GLDRUB_TOM с целью выхода цены к уровням 3600–3700 руб. за грамм.