На самом же деле есть очень простой способ создать свой портфель с заданным уровнем доходности (или со 100% защитой капитала ) – купить структурный продукт, говорит директор Омского филиала БКС Премьер* Ирина Махова.
«Структурный продукт можно сравнить с выбором блюда на обед: мы можем пойти в столовую и выбрать единственно возможный набор «первое/второе/третье», можем пойти в ресторан и выбрать уже готовое блюдо из предложенного списка, а можем взять тарелку и пойти к «шведскому столу» с тем, чтобы наложить себе абсолютно любых ингредиентов в нужных нам пропорциях», — так описывают суть структурных продуктов Я. Шляпочник и Г. Сорокопуд в книге «Новая культура инвестирования, или Структурированные продукты».
Как это работает
Структурный продукт — это, по сути, упакованный в единый портфель набор финансовых инструментов. Подбираются они в определенной пропорции, например, 90% средств вкладывается в облигации, 10% — в покупку акций.
То есть в состав структурного продукта подбираются безрисковые инструменты, с фиксированной доходностью и рисковые. При этом доли их таковы, что доходность безрисковой части компенсирует максимальный убыток по рисковым активам. В итоге максимальная просадка портфеля не превышает заданной инвестором величины. То есть вы можете ограничить свой портфель максимальной просадкой 3,5, 10% или вообще отказаться от риска и выбрать продукт со 100%-ой защитой капитала.
| |
|---|
Простой пример: у нас есть 1000 рублей. 900 рублей мы кладем на депозит под 11% годовых, а на оставшиеся 100 рублей мы покупаем опционов Call (на покупку) на фьючерсы по индексу РТС. Таким образом, через год наши 900 рублей в банке превратятся снова в 1000 рублей, и мы как минимум остаемся «при своих». При этом 100 рублей, вложенные в опционы, могут как упасть в цене, если базовый актив подешевеет, так и многократно вырасти. То есть мы одновременно гарантируем себе сохранность средств (за счет депозита), и вместе с тем получаем возможность поучаствовать в росте базового актива, если таковой состоится.
«Что же мешает инвестору просто положить 95 рублей на депозит, а оставшиеся 5 рублей самостоятельно вложить в акции или купить на них опционы?» — спросите вы. Если человек ожидает роста какого-либо актива, то, действительно, логично совершить его прямую покупку, причем даже на все 100% средств. Но помните: в таком случае ваш доход зависит исключительно от точности вашего прогноза, опыта работы на рынке, а также требует от вас дополнительного времени. Поэтому структурные продукты идеально подходят как новичкам, так и бывалым инвесторам, которые хотят четко понимать когда, в каком объеме и при каких условиях они получат свою прибыль, и не хотят тратить свое драгоценное время на самостоятельный анализ и торговлю. Кроме того, многие СП строятся на внебиржевых опционах, которые недоступны обычному инвестору другим способом.
Плюсы и минусы структурных продуктов
Плюсы
- Доходность структурных продуктов в среднем выше, чем по депозитам. Риск — ниже, чем по акциям. Инвестор имеет возможность установить приемлемый для себя уровень риск-доходности с расчетом на больший потенциальный доход.
- Не требуется квалификации и большого опыта работы на фондовом рынке. Достаточно просто выбрать продукт на основе своих личных приоритетов.
- Абсолютно отсутствует «человеческий фактор»: вы не управляете своими средствами на основе своих прогнозов и эмоций, ими не управляет даже профессиональный управляющий, который тоже способен допускать ошибки. Все варианты заранее известны при любых рыночных движениях, вы лишь выбираете исходные параметры.
- Возможность зарабатывать как на растущем рынке, так и на падающем, а также на нестабильном — все это благодаря широкому набору инструментов доступных в БКС.
Минусы
- Относительно высокий порог входа — в среднем от 300 тыс. рублей и 8000$. Чем выше сумма входа, тем больше выбор стратегий вам доступен.
- Структурные продукты, как и банковские вклады, имеют срок действия. Как и при досрочном отзыве вклада, досрочное закрытие структурного продукта нежелательно — это может привести к дополнительным рискам.
Заключение
Структурные продукты подходят тем, кто хочет вложить средства на продолжительный срок — например, от 6 месяцев (оптимально — даже дольше, хотя есть продукты и на более короткие сроки), и при этом полностью избавить себя от необходимости самостоятельного управления средствами. При этом инвестор может рассчитывать на приемлемую доходность с максимальным уровнем защиты капитала. Конечно, в одном материале сложно рассказать обо всех тонкостях продукта, но с минимальными знаниями вам будет проще сориентироваться и сделать правильный выбор.
Мы рекомендуем при выборе структурного продукта обращать внимание на базовый актив и начать с наиболее понятного для вас продукта, а с выбором вам помогут наши квалифицированные финансовые советники, чей профессиональный взгляд на портфель и оперативные варианты его пересмотра могут существенно увеличить шансы инвестора на успех.
«БКС Премьер»: ул. Ленина, 6
* ООО «Компания БКС». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 154–04434–100000 выдана ФСФР 10.01.2001 (без ограничения срока действия)