om1.ru
Центробанк резко поднял ключевую ставку. Что будет с курсом рубля, кредитами и ценами на жилье Ключевая ставка достигла четырехлетнего максимума. Подборка мнений экспертов о том, как это скажется на российской экономике и, в частности, банковском секторе.

Центробанк резко поднял ключевую ставку. Что будет с курсом рубля, кредитами и ценами на жилье

Ключевая ставка достигла четырехлетнего максимума. Подборка мнений экспертов о том, как это скажется на российской экономике и, в частности, банковском секторе.
20 декабря 2021, 10:20

Центробанк резко поднял ключевую ставку. Что будет с курсом рубля, кредитами и ценами на жилье
Фото: Om1.ru. Центробанк повысил ключевую ставку. Чем это грозит?

Банк России седьмой раз подряд повысил ключевую ставку — на 1 п. п., до 8,5% годовых. Она достигла максимума с 2017 года.

«Инфляция складывается выше октябрьского прогноза Банка России. В этих условиях и с учетом растущих инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции значимо смещен в сторону проинфляционных. Это может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика направлена на ограничение этого риска и возвращение инфляции к 4%», — говорится в сообщении регулятора.

Центробанк допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки. «Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», — заявили в ЦБ.

Эльвира Набиуллина, глава Центробанка:

 — Совет директоров склонен считать, что, скорее всего, мы пока еще недобрали той жесткости денежно-кредитных условий, которая нужна для возвращения инфляции к цели в следующем году. Поэтому допускаем возможность дополнительного повышения ставки на ближайших заседаниях.

 
Главная новость по теме
 

Прогнозы по ключевой ставке

Инфляционные ожидания россиян достигли максимума за пять лет и выросли с 13,5% почти до 15%. В таких условиях повышать ключевую ставку придется и дальше, причем не раз, уверен инвестиционный стратег, управляющей компании «Арикапитал» Сергей Суверов. «Сейчас ставка Центрального банка в 8,5% немного выше инфляции. Годовой показатель составляет 8,4%. Чтобы был какой-то реальный эффект, нужно, чтобы ключевая ставка превышала инфляцию примерно на 1–1,5%. Поэтому, я думаю, мы можем увидеть еще где-то два-три увеличения», — цитирует Суверова «Коммерсантъ».

Начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко предполагает, что после Нового года ключевая ставка еще вырастет. «Принимая во внимание сегодняшнюю риторику ЦБ РФ, мы оцениваем вероятность достижения ключевой ставкой уровня в 9% и выше в первом квартале 2022 года как достаточно существенную. Однако в случае дальнейшего ужесточения политики в начале следующего года ожидаем сокращения шага повышения ставки до 25–50 б. п.», — заявил эксперт финансовому порталу «Финам.ру».

«Учитывая продолжающийся рост мировых цен на продовольствие, в случае сохранения данной тенденции повышение ключевой ставки до двузначных уровней более не представляется чем-то невозможным», — считает старший экономист аналитического управления «Открытие Research» банк «Открытие» Максим Петроневич.

«Мое личное мнение, что сбить инфляцию мерами, исключительно связанными с ключевой ставкой ЦБ, затруднительно. Влияние через курс могло быть более эффективным, если бы Минфин перестал покупать валюту в рамках бюджетного правила у экспортеров нефти и газа, а позволил им продавать ее на открытом рынке для всех. Это укрепило бы рубль и стало более эффективной антиинфляционной мерой», — заявил Telegram-каналу «Радиоточка НСН» бывший глава Центробанка Сергей Дубинин.

Что будет с курсом рубля

По итогам торгов 17 декабря курс доллара на Московской бирже составил 74,12 рубля, что на 74 копейки выше значений закрытия предыдущей недели. Аналитик «БКС Мир инвестиций» Денис Буйволов считает, что на ближайшей неделе курс доллара сохранится на уровне 72,5–75 рублей. «Банк России повысил ключевую ставку на 100 б. п., до 8,5%. Событие в целом уже было заложено в котировки, поэтому рубль практически не отреагировал на решение ЦБ. Вместе с тем повышение ставки — это безусловный фундаментальный позитив для нацвалюты. Локальным фактором поддержки рубля краткосрочно может выступать налоговый период», — заявил он «Коммерсанту».

По мере прохождения пика по ключевой ставке рубль может получить поддержку, предположил начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев. «Если тренд на замедление роста цен в декабре получит продолжение, в феврале может не потребоваться дополнительного повышения размера ключевой ставки. По мере прохождения пика по ключевой ставке рубль может получить поддержку, поскольку в условиях умеренного давления со стороны геополитического фактора привлекательность рубля в рамках спекулятивной активности нерезидентов выглядит высокой. Таким образом, перспектива рубля выглядит умеренно-позитивной, и без давления со стороны внешнеполитической повестки рубль может укрепиться к 72–73 рублям за доллар к концу года», — спрогнозировал эксперт.

Что будет с ипотекой

В начале следующего года банки могут повысить ипотечные ставки в диапазоне от 0,5 до 1 п. п. «Банки достаточно быстро отреагируют на повышение ставок, и в начале 2022 года мы увидим ставки по ипотеке выше 10%», — заявил «РБК-Недвижимость» сооснователь и CEO онлайн-сервиса управления ипотекой Refin.online Михаил Чернов. Самые высокие ставки будут формировать для заемщиков с маленьким первоначальным взносом и без подтверждения дохода, уточнил он.

По мнению младшего директора по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Екатерины Щурихиной, большинство банков повысит ставки на меньшую величину, чем выросла ключевая ставка. «Ставки ряда банков могут приблизиться к 10%, но вряд ли в ближайшие три месяца превысят этот психологический рубеж. Банки стремятся удерживать позиции в ипотеке, повышая ставки медленнее, чем растет ключевая, частично жертвуя маржой. Кроме того, среднерыночный уровень ставок будет сдерживаться широким распространением льготных госпрограмм», — пояснила эксперт.

«Рост к двузначным показателям в 2022 году не является нашим базовым сценарием», — сказал старший директор, руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень.

Глава аналитической службы Уральской палаты недвижимости Михаил Хорьков на своем канале в «Яндекс.Дзен» констатировал: ставки ипотеке на фоне решений ЦБ уже не смогут оставаться такими же в 2022 году. «Рыночные условия складываются не в пользу рынка жилья. Но в последние годы его движение не всегда логично и рационально. Как будет развиваться ситуация в 2022 году во многом зависит от решений правительства и новых рыночных и ипотечных подпорок. Вопрос лишь в том, когда они будут презентованы рынку. До завершения действующей льготной ипотеки осталось полгода. «Бегство от инфляции» перестанет работать на пользу рынка жилья еще раньше. Пора начинать думать об этом», — предостерег Хорьков.

По данным «Дом.РФ», средние ипотечные ставки в России на новостройки без учета льготных программ сейчас находятся на уровне 8,87%, на вторичное жилье — до 9,26%, на рефинансирование — до 8,66%.

Что будет с ценами на жилье

Решение ЦБ приведет к стабилизации рынка недвижимости, предположила управляющий партнер компании «Метриум» Надежда Коркка. Дальнейшая ситуация будет определяться в том числе темпами инфляции. «Поэтому в следующем году следует ожидать периода высоких инфляционных рисков, что повлечет за собой рост цен на жилье, сопоставимый с инфляцией в годовом исчислении», — цитирует эксперта «РБК недвижимость».

«Дальнейший рост ипотечных ставок остановит рост цен, а низколиквидные объекты могут и вовсе незначительно снизиться в цене ближе ко второму полугодию», — допустил директор федеральной компании «Этажи» Ильдар Хусаинов. По его мнению, поэтому в ближайшем году нужно с осторожностью инвестировать в недвижимость: изменение стоимости не покроет инфляцию по большей части объектов. «Постковидный потенциал роста цен на недвижимость исчерпан», — считает Хусаинов.

Председатель совета директоров компании «Бест-Новострой» Ирина Доброхотова тоже допустила снижение цен в отдельных проектах. «Там, где цена на 20% выше, чем в среднем по локации, придется демпинговать. В целом мы ожидаем стабилизации рынка в 2022 году и снижения роста цен до уровня инфляции, ежемесячных колебаний до плюс-минус 1-2% в месяц», — поделилась прогнозами эксперт. Однако предпосылок для снижения цен на жилье она не видит. Для уменьшения стоимости необходимо серьезное падение спроса, которого не произошло даже при растущих ставках.

Что будет с кредитами и вкладами

Очередное повышение Банком России ключевой ставки приведет к подорожанию кредитов, но не скажется на курсе рубля, сказал в беседе с Telegram-каналом «Радиоточка НСН» бывший глава Центробанка Сергей Дубинин. «Будет происходить подорожание кредитов российских банков и, видимо, в какой-то степени повышение ставок по вкладам. Если говорить о макроэкономике, эта мера направлена на то, чтобы сбить инфляционные ожидания, чтобы люди снизили потребление за счет кредитов, и инфляция замедлилась», — пояснил Дубинин.

«Ставки по банковским продуктам вырастут соразмерно повышению ключевой ставки ЦБ, но это произойдет уже после новогодних праздников», — поделился схожим мнением с РИА «Новости» зампред правления «Абсолют Банка» Антон Павлов.

В то же время доходность по сберегательным вкладам в следующем году может стать двузначной, спрогнозировал начальник управления «Сбережения» ВТБ Максим Степочкин: «Сейчас крупнейшие игроки на рынке уже показывают доходность по рублевым вкладам в районе 9% годовых, и, вероятно, она вырастет до 9,5% и даже более. В 2022 году показатели у ряда игроков с учетом акционных предложений могут превышать даже 10%, но средняя ставка будет на уровне 8% годовых».

«Когда ЦБ начал цикл ужесточения денежно-кредитной политики, банки начали повышать ставки по вкладам и кредитам. На данный момент максимальная ставка без дополнительных условий — это 9,3% годовых. То есть ставка выше ключевой даже после резкого увеличения — поэтому ожидать резкого роста доходности по вкладам все-таки не стоит. Дело в том, что банки заранее ожидали этого решения ЦБ — почти все аналитики высказывались в пользу повышения ставки на целый процентный пункт, поэтому никакой неожиданности не произошло. То есть банки могли заранее заложить в свои тарифы ожидаемое повышение доходности», — пишет издание «Банки сегодня». Что касается кредитов, то Сбербанк и ВТБ уже провели по нескольку этапов повышения ставок по ипотечным кредитам — тоже заложив в новые тарифы ожидания от ставки ЦБ.

Источник: 66.ru

Хочешь чаще читать новости Om1.ru? Нажми "Добавить в избранные источники Дзен.Новостей".
Нашли опечатку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter